【晨会纪要】重点关注：原油

周二晚间，美元指数回涨。目前市场都在等待美国CPI数据公布，通胀压力是否有所降温将直接决定市场对美联储加息的预期概率变化。CPI数据来说，考虑到能源价格上涨，市场预计美国整体CPI将进一步升至3.6%，但核心CPI同比增幅有望降温。市场对加息预期概率来看，目前市场对下周美联储利率决议暂停加息仍然保持在超90%以上高位，但11月继续加息的预期概率已超过四成。短期内预计贵金属价格或以震荡走势为主，操作建议短线思路为主，重点关注CPI数据公布。

现货价格方面，据SMM显示，碳酸锂（99.5%电池级/国产）报19.1万元/吨，下跌3000元。现货市场来看，电碳成交多在18.7-19.5万元/吨、工碳在17.7-18.5万元/吨。消息面来看，据SMM了解，青海某盐湖9月计划放货，暂估价为20万/吨，最终结算价按9月11日至9月25日SMM等两网工碳均价，按采购量给予销售折扣。基本面来看，目前供需两端博弈有加强迹象，价格下跌区间下游端采买意愿低，上游端四川和江西可售锂盐库存压力尚可、出货意愿价一旦被跌破供给端减停产或将加剧。目前供需博弈有所加剧，现货均价持续下调、基差今日收窄，操作建议短线偏空思路为主。

硅铁：周二晚间黑色系商品价格震荡。硅铁产量较高，市场重新开始过剩，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国37.36%，较上期降0.69%；日均产量14793吨，较上期降630吨。全国8月硅铁产量470313吨，环比增8.26%，增35875吨。硅铁产量高位，市场面临过剩，建议观望或轻仓沽空为主。

周二夜间，焦炭2401高位开盘，震荡偏弱运行，报收2420，下跌9，跌幅0.37%。焦企尚未大幅亏损，开工平稳，焦炭供应保持弹性。需求方面，短期来看长流程钢厂减产动能不足，铁水产量绝对水平高位叠加钢厂焦炭库存低位，刚需采购支撑存在。焦企内几无库存，现货流转顺畅，盘面高位震荡，建议偏多思路操作。

周二BMD的棕榈油期货下跌，创下两个半月新低，9月前10日产量出口均环比下滑，市场承压。11月毛棕榈油期约报收3,688令吉/吨，较上一交易日下跌25令吉或0.67%。夜盘马棕油低位窄幅波动。受此影响，连棕油低位震荡。

周二ICE加拿大油菜籽期货市场收盘下跌，其中基准期约收低2%。美豆走低拖累加菜籽走势，大草原天气形势相对良好，有利于油菜籽收获，也对价格构成压力。11月期约收低15.30加元，报收752.30加元/吨。夜盘菜油震荡收跌。国际原油走高抑制了国际油脂下跌的进程，此外美豆走低拖累蛋白粕走势，油粕套利再起支撑油脂走势。但整体而言油脂弱势调整的行情尚未结束，依然保持震荡偏弱行情对待。短线、波段操作为宜。