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一周展望|期权交易暗示油价还能涨,黄金重磅利空正在酝酿!

外汇黄金   金十数据媒体 ·  2021-10-11 09:54:35 浏览量:

刚刚过去的一周,美国参议院达成短暂债务上限法案,政府违约风险被推迟到12月,美股经历了可怕的动荡后,所幸最后仍录得周线上涨。

俄罗斯总统普京增加供应的言论给火爆的能源市场泼了一盆冷水,但油价飙升的势头不减。WTI原油已经走出七连阳,是自2013年12月以来最长的周线连涨记录。美国9月非农就业数据意外低于预期,但黄金却演绎了倒V下挫行情。

展望本周,重磅大事依然密集。

①美国众议院将对临时提高债务上限法案进行投票

美国众议院将于本周就“紧急延长债务上限”投票表判决,预计在众议院以微弱的人数优势通过

财经网站FOREXlive分析师Eamonn表示,美国参议院上周五投票决定提高债务上限直至12月初。众议院本周仍将进行投票,预计应该会轻松通过。上周末,美国参议院少数党领袖麦康奈尔致信拜登,其表示将不会帮助再次提高债务上限。我还以为这件无聊的事可以缓一缓到11月中旬,但显然不是。

目前,美债市场正在消化到期日在12月3日后不久的国库券违约风险。10年期美债收益率上周五自6月份以来首次突破1.6%关口,随着一系列抛盘令美债收益率逼近一季度时创下的年内高位。

许多投资者和分析师认为,美国国债收益率可能会从目前的水平继续上升。长期以来,一些人一直预测10年期国债收益率今年年底将达到2%,尽管8月份该收益率曾跌至1.173%的低点,但他们仍坚持这一预测。

美国财政部本周二将标售580亿美元三年期美债和380亿美元10年期美债,周三将标售240亿美元30年期美债。周一债市将因哥伦布日假期休市。尽管交易时间将因休假而缩短,但考虑到10年期美债收益率距离3月高位仅剩下了最后十余个基点,美债市场在本周的一举一动,无疑仍值得投资者密切留意。

②静待联储官员点评失望非农,美联储会议纪要料为减码铺路

最新非农数据显示,美国9月份仅增加了19.4万个就业岗位,远低于50万个的预期,这意味着美国经济增长放缓。美联储主席鲍威尔曾表示,需要一份“相当不错”的就业报告,才能让美联储减少大规模债券购买的计划。

然而,考虑到季节性调整(可能使数据偏低)以及与家庭调查相比,这个数字则几乎没有意义。家庭调查显示,随着失业率降至4.8%,家庭就业人数超过了50万个。

至于美联储到底是如何看待这份非农的,本周多位美联储官员将就货币政策和经济前景发表讲话,预计将无法避免地点评9月非农和给出Taper预期路径

周二,美联储副主席克拉里达在国际金融协会年会上发表讲话;

周三,2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就通胀发表讲话;2021年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话;值得注意的是,巴尔金也卷入了美联储高官的“炒股风波”。

周四, 美联储理事布雷纳德发表讲话;美联储理事鲍曼就美国经济和货币政策发表讲话;2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济包容性增长发表讲话;

周五, 费城联储主席哈克就经济前景发表讲话。

值得注意的是,在喜忧参半的9月份就业数据公布后,美国国债收益率曲线变陡。交易员认为美联储减码时间料不会出现变化

另外,未来美联储官员的提名也值得关注。负责监管的美联储副主席夸尔斯(Randal Quarles)的任期将于10月13日届满,美国总统拜登需要确认接任人选。近期出现的美联储交易丑闻使得潜在的提名变得复杂。

另外,周四凌晨美联储FOMC公布的9月货币政策会议纪要或为11月减码提供更多线索周五,G20财长和央行行长会议将举行,直至10月16日,料将有可供窥探全球央行和各国财政刺激下一步动向的线索传出

Dailyfx的分析师认为,金价在非农公布后冲高回落,这是一个对黄金多头极不利的信号。接下来,在国际贸易关系回暖及美联储即将进入紧缩周期的大环境下,黄金恐大概率陷入中期熊市。

③“恐怖数据”来袭,美国9月CPI或继续破5

本周较为重磅的是有着“恐怖数据”之称的美国9月零售销售数据。作为美国经济产出的主要动力,消费数据对市场的影响程度不言而喻。市场预计美国9月零售销售回落0.3%,8月时该数据上升了0.7%。

本周其他重磅数据包括,周二20:30公布的美国9月季调后CPI月率和9月未季调CPI年率,周五公布的美国10月纽约联储制造业指数和美国10月密歇根大学消费者信心指数初值。

美国近期通胀压力始终“高烧不退”。机构预测9月美国CPI同比增长5.3%,核心CPI 同比增长4.3%,与前值持平。物价或影响消费者支出,进而冲击经济动能。

④油市三大重磅报告出炉,期权交易预示油价继续上涨

本周欧佩克、IEA都将发布月度报告,EIA将公布月度短期能源展望报告。在上月的报告中,欧佩克和IEA不约而同地认为德尔塔变种会使原油供应过剩。就目前的形势来看,这两家机构的预测都很有可能出现反转。

WTI油价上周触及每桶80美元的近七年高位,但交易员担心天然气价格上涨将导致石油需求大幅上升,与此同时OPEC+还在克制增产节奏。石油期权市场显示交易员正对冲价格进一步上涨的风险

石油期权市场近几周的看多交易一直很活跃:

上周成交数以千计合约,若油价升向每桶100美元甚至高达200美元就会获利;

上周二WTI看涨期权成交量达到2020年3月以来最高水平

过去7天,执行价在90美元至95美元的看涨期权未平仓合约增加了大约23000份;

上周五,看涨期权费自2019年10月以来首次超过看跌期权费

⑤财报季再度打响,美股短期内下行压力大于上行?

包括摩根大通、贝莱德、富国银行、花旗、摩根士丹利和高盛等顶级投行将正式打响美股三季度财报季。这些业绩报告将有助于市场了解美国经济的强劲程度、贷款需求,甚至消费者支出。

分析称,投资者最好不要期待会看到像前几个季度那样强劲的收益季。分析师们已不再上调盈利预期,相反一直在下调预期。华尔街分析师们预计,标普500指数第三季度的总体每股收益将为49美元,低于第二季度的实际每股收益53美元。

加拿大皇家银行资本市场的一项调查显示,目前只有25%的投资者预计公司利润率将在未来6至12个月上升,而6月时有39%的人这样认为;约36%的人预计利润率将下降,高于6月时的19%。受访者对市场的看法也变得更加悲观——28%的人持看跌态度,高于6月的14%。

加拿大帝国银行美国私人财富管理公司首席投资官Dave Donabedian表示:

美股仍需要进行很多调整。短期内,市场的下行压力大于上行压力。

⑥欧洲能源危机或雪上加霜,华尔街市场风险增加

根据外媒使用气象公司数据的模型,对欧洲西北部的预测显示,本周气温将低于正常水平,然后从11月8日开始再次低于正常水平。风力发电量将在本周降至低水平,在供暖需求可能增加之际限制供应。

预计从本周二开始,英国的风电输出将下降。而在德国,本周大部分时间风力发电量将处于低位,在10月15日之前上升。报告预计,未来两周德国南半部的气温将低于平均水平。从10月18日开始的一周,东部地区的大风天气预计将扩大到整个德国。

凯投宏观的分析师在一份报告中表示,能源价格继续上涨可能会给债券收益率带来更大的上行压力。最近几周收益率的上涨扰乱了股市,尤其是科技股。

State Street Global Advisors首席投资策略师 Michael Arone表示,如果油价继续上涨至每桶100美元,“可能会继续打压市场情绪”。

 

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