【晨会纪要】重点关注：油脂、原油。供应紧张，油价继续上涨创新高

操作建议：观望

操作建议：多单轻仓

周四晚间，美元指数回涨。美国8月零售销售环比升0.6%、高于预期值0.2%；8月PPI同比上升1.6%、高于预期值1.2%；环比上升0.7%高于预期值0.4%；8月核心PPI同比上升2.2%、与预期持平，环比符合预期上升0.2%。欧洲央行再次宣布加息25bp，自去年7月结束长达八年的负利率时代以来，欧洲央行已连续10次加息，累计加息450个基点，为有史以来最快的紧缩步伐。而欧洲央行的超预期加息也再次提升美联储未来加息的概率。短期内预计贵金属价格或以震荡走势为主、内盘走势预计强于外盘，操作建议短线震荡思路为主。

现货价格方面，据SMM显示，碳酸锂（99.5%电池级/国产）报18.85万元/吨，下跌500元。现货市场来看，电碳成交多在18.2-19.3万元/吨、工碳在17.2-18万元/吨。基本面来看，目前供需两端博弈有加强迹象、价格下跌区间下游端采买意愿低，据中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据、下游端动力电池8月产量约为64GWh、装机量约为34.9GWh、月度成品库存累计仍然处于1个月的高位。目前供需博弈有所加剧，现货均价今日下调有所收窄，预计期货将被现货拉动继续走弱、但短期内跌向15万元/吨一线尚有压力，操作建议短线偏空思路为主。

硅铁：周四晚间黑色系商品价格震荡偏强。硅铁产量较高，市场重新开始过剩，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国37.36%，较上期降0.69%；日均产量14793吨，较上期降630吨。全国8月硅铁产量470313吨，环比增8.26%，增35875吨。硅铁产量高位，市场面临过剩，建议观望或轻仓沽空为主。

周四夜间，焦炭2401高位开盘，震荡运行，报收2456，上涨24.5，涨幅1.01%。伴随炼焦成本提升，少部分焦企出现亏损，或影响后市开工，但短期供应保持稳定。需求方面，长流程钢厂减产尚无大幅度减产，铁水产量高位，刚需采购支撑存在。焦钢博弈，盘面高位震荡，建议波段操作。

周四BMD毛棕榈油期货连续第二日反弹，主要因为外部市场上涨带来支持。印度棕榈油进口需求保持强劲，厄尔尼诺天气可能威胁未来棕榈油生产，也为棕榈油价格上涨提供助力。11月毛棕榈油期货上涨33令吉或0.89%，报收3,759令吉/吨。夜盘马棕油继续上涨。受此影响，连棕油震荡上行。

周四ICE加拿大油菜籽期货市场收盘上涨，其中基准期约收高0.50%，加拿大统计局周四预计加拿大2023/24年度油菜籽产量为1740万吨，比8月份的预估减少了20万吨，远低于上一年度的1870万吨。11月期约收高3.50加元，报收758.80加元/吨。夜盘菜油震荡走高，前期空头平仓支撑价格。截至收盘OI2401收9038，涨181（2.04%）。国际原油价格走高给国际油脂带来提振，马棕油率先止跌反弹带动国内外油脂止跌企稳。市场短期跌势或减缓，市场低位震荡或反复。短线、波段操作为宜。