东吴股指每日观点 |市场高开高走，北向资金重新回流，股指未来如何演绎？

摘要：近期资本市场、房地产等领域政策持续发力，8月PMI进一步回升，外资重新回流。多重积极因素累积，指数有望企稳反弹。

2023.9.5

股指操作参考：逢低做多

周一市场高开高走，沪指涨1.4%，上证50涨1.79%，顺周期板块领涨，北向资金重新回流，市场情绪好转。东吴期货股指研究员认为，近期资本市场、房地产等领域政策持续发力，8月PMI进一步回升，外资重新回流。多重积极因素累积，指数有望企稳反弹。在政策密集出台背景下，与宏观经济强相关的顺周期板块继续受益，此前调整较为充分的成长风格也有望迎来反弹。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

市场信息&实盘数据

市场高开高走

周一市场高开高走，沪指涨1.4%，上证50涨1.79%，个股近4200家上涨，北向资金重新回流，市场情绪好转。板块方面，钢铁、煤炭、有色、石油石化等上游板块领涨。截至收盘，上证指数报3177.06点，涨1.40%；深证成指报10611.74点，涨1.41%；创业板指报2118.03点，涨0.85%；沪深300报3848.95点，涨1.52%；上证50报2577.47点，涨1.79%；中证500报5829.78点，涨1.37%；中证1000报6198.76点，涨1.50%。两市合计成交8848.62亿元，北向资金净流入68.84亿元。

期指方面，IF2309涨1.67%，IH2309涨1.90%，IC2309涨1.45%，IM2309涨1.65%。基差方面，IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为3.67%、2.93%、0.13%、-0.68%。

资金面：净回笼3200亿元

9月4日，央行开展120亿元公开市场逆回购操作，当日有3320亿元逆回购到期，实现净回笼3200亿元。

截至9月4日，上交所融资余额报7791.06亿元，较前一交易日增加23.42亿元；深交所融资余额报6969.98亿元，较前一交易日增加14.8亿元；两市合计14761.04亿元，较前一交易日增加38.22亿元。

消息面：保障性住房要实施严格封闭管理 不得上市交易

【何立峰：保障性住房要实施严格封闭管理 不得上市交易】财联社9月4日电，规划建设保障性住房工作部署电视电话会议4日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰出席会议并讲话。何立峰强调，保障性住房建设是艰巨复杂的系统性工程，要坚持规划先行、谋定后动，扎实做好前期工作、严格项目管理和成本控制，综合考虑市场形势，合理把握建设节奏。要建立公平公正的配售机制，加强监督审计，重点针对住房有困难且收入不高的工薪收入群体及政府引进人才，按保本微利原则配售。保障性住房要实施严格封闭管理，不得上市交易。

【月末票据利率上行 8月信贷情况或向好】财联社9月5日电，月末票据利率大幅反弹，大行转为净卖出票据，这或许预示着8月信贷数据将有好转。数据显示，8月最后一周，1个月期票据转贴现利率大幅上行135个基点至1.6%，3个月期、6个月期分别上行23个基点、21个基点至1.35%、1.27%。同时大行也转为净卖出票据，最后一周累计净卖出456亿元。一位资深市场人士也透露，8月票据市场承兑发生额为3万亿元，贴现发生额2.3万亿元，同比分别增长35%和53%，环比小幅回落。贴现承兑比为76%，较7月小幅回落，但依然处于较高水平，仍是供不应求状态。“在供不应求的情况下，月末票据转贴现利率仍大幅上扬，这进一步说明‘以票充贷’的现象减少，8月信贷情况恢复较好。”上述人士说。

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期市有风险，投资需谨慎。